a

U

M

Célkeresztben

Cégspecifikus szituációk, esettanulmányok

Kategóriák

Az alkoholszektor királyai – Diageo és Brown-Forman

szept 8, 2023 |

Alkoholszektor (3) Brown-Forman (1) Diageo (1)

Ezúttal körbejárjuk az alkoholos piac sajátosságait, így szó lesz organikus volumennövekedési kilátásokról, versenyelőny forrásokról, illetve kiemelten foglalkozunk az iparágat érintő prémiumizációs trenddel is. Sorra vesszük a két kiemelt szereplő, a Diageo és a Brown-Forman legfontosabb tulajdonságait, összehasonlítjuk a portfóliójuk minőségét és a tőkeallokációs stratégiájukat, illetve szokás szerint nem megyünk el a két céget érintő kockázatok mellett sem. A videó megtekintése után egy nagyon átfogó képet kaphatsz erről az iparágról.

A tartalom megtekintése csak előfizetéssel lehetséges.
Regisztrálj és várunk vissza 😉

Bérszámfejtés, mint befektetés – ADP és Paychex

aug 11, 2023 |

ADP (1) Paychex (1)

Ebben a videóban a két versenytárs, az ADP és a Paychex bemutatására vállalkozunk. Szó lesz a bérszámfejtő szoftver piac sajátosságairól, kiemelve a „switching cost”, azaz a beágyazottság szerepét, ami gyakorlatilag bebetonozza ezeket a vállalatokat a vevőik üzletmenetébe. Rávilágítunk a biztosítókkal fennálló sajátos párhuzamra is a „float” kapcsán. Kitérünk arra is, hogy miben tér el a két cég profilja, miben rejlik a növekedésük motorja, illetve szokás szerint nem megyünk el a kapcsolódó kockázatok mellett sem.

A tartalom megtekintése csak előfizetéssel lehetséges.
Regisztrálj és várunk vissza 😉

Népbetegség, mint megatrend – Novo Nordisk

aug 3, 2023 |

Novo Nordisk (1)

Ebben a videóban sorra vesszük a Novo Nordisk növekedési pályájának mögöttes mozgatórugóit, így szó lesz a cég hagyományos üzletágának számító diabétesz-készítményekről, a piac szerkezetéről és a versenyelőny legfontosabb összetevőiről is. Nem mehetünk el a növekedés új hajtóereje mellett sem: a krónikus elhízás kezelésének piaca a robbanás küszöbén áll (ezen piac megszületése magának a Novo Nordisk-nak köszönhető), ami bár magasabb fokozatra kapcsolhatja a bevétel bővülési ütemét, de nem várt kockázatokat is rejthet magában, amelyekre igyekszünk rávilágítani.

A tartalom megtekintése csak előfizetéssel lehetséges.
Regisztrálj és várunk vissza 😉

Monster Energy – Óriások vállán

jún 14, 2023 |

Ebben az anyagban az energiaital-piac trónfosztója, a Monster Energy sikerének kulcsát járjuk körbe. Szó lesz az iparág karakterisztikáiról, a Red Bull – Monster duopólium hátteréről, illetve kulcstényezőként kitérünk a Coca-Colával kötött disztribúciós partnerség szerepére is. Beszélünk a szektorral kapcsolatos belépési korlátokról, versenyelőny forrásokról is, illetve legfontosabb kockázatokként a fogyasztói preferenciák változásáról, a szabályozói beavatkozásról és a menedzsment szerepéről is szó esik.

A tartalom megtekintése csak előfizetéssel lehetséges.
Regisztrálj és várunk vissza 😉

Philip Morris – Bűnös részvény vagy ESG bajnok?

jún 14, 2023 |

Ebben a videóban sorra vesszük a Philip Morris névre hallgató dohányipari óriás legfontosabb tulajdonságait. Szó lesz a hagyományos dohánytermékek és a HTU-k, azaz „heated tobacco unit”-ok közötti adóékről, mint kulcsfontosságú változóról, és a részben ehhez kapcsolódó szabályozói kockázatokról is. Szintén kitérünk az Altria és a Philip Morris közötti piacfelosztásra és az ezzel kapcsolatos sajátosságokra is.

A tartalom megtekintése csak előfizetéssel lehetséges.
Regisztrálj és várunk vissza 😉

ASML – A legértékesebb európai tech cég, amely nélkül megállna a világ

jún 2, 2023 |

ASML (1)

Ebben a videóban a holland gyökerű félvezetőipari óriás, az ASML bemutatására vállalkozunk. Annak ellenére, hogy nagyon kevesek által ismert vállalatról van szó, az egyik legdominánsabb szereplője a félvezetőiparnak, amibe kvantitatív oldalról is nagyon nehéz belekötni. Szó lesz a chip szektor szerkezetéről, designer és gyártó cégek elkülönüléséről, és a kulcsfontosságú beszállító szektorról, amit egy maroknyi magasan specializált vállalat ural. Emellett sorra vesszük az ASML versenyelőnyének forrásait, növekedési kilátásait, és szokás szerint kitérünk a céggel kapcsolatos legfontosabb kockázatokra is.

A tartalom megtekintése csak előfizetéssel lehetséges.
Regisztrálj és várunk vissza 😉

Estée Lauder – A luxus kozmetikumok világa

máj 19, 2023 |

Ebben a videóban prémium szépségipar sajátosságait járjuk körbe az Estée Lauder karakterisztikáin keresztül. Szó lesz a mögöttes megatrendekről, a versenyelőny forrásairól, illetve a nemzetközi piac nyújtotta növekedési lehetőségekről. A cégspecifikus kockázatokat illetően elsősorban a fogyasztói kereslet ciklikusságát, a termékportfólió sokszínűségének hiányát és a túlzónak tűnő kínai kitettséget járjuk körbe.

A tartalom megtekintése csak előfizetéssel lehetséges.
Regisztrálj és várunk vissza 😉

Starbucks – A prémium kávé élménye

máj 12, 2023 |

A cégspecifikus sorozatunk keretében ezúttal a világ vezető prémium kávézóláncát, a Starbucksot hoztuk el Neked. A videóban szó lesz a cég üzleti modelljéről, versenyelőnyének forrásairól, és a növekedés legfontosabb motorjairól a különböző régiókban. Szokás szerint a céggel kapcsolatos kockázatokra és a lehetséges szembeszelekre is kitérünk.

A tartalom megtekintése csak előfizetéssel lehetséges.
Regisztrálj és várunk vissza 😉

Növekedés szembeszélben – A BlackRock és a T. Rowe Price helyzetértékelése

ápr 28, 2023 |

BlackRock (1) T. Rowe Price (1)

Ebben a videóban két általunk szorosabban követett alapkezelő, a BlackRock és a T. Rowe Price kerül terítékre. Szó lesz a piac sajátosságairól, az organikus tőkebeáramlás és a kezelt vagyon (AUM) növekedési ütemének szétválasztásáról, a passzív alapok térnyeréséről, illetve a díjoldali nyomásról, amit a szektor minden szereplője kénytelen elviselni. Bízunk benne, hogy a kockázatok és cégspecifikus sajátosságok összehasonlításával arra is sikerül rávilágítani, hogy melyik alapkezelőt gondoljuk összességében magasabb minőségű vállalatnak.

A tartalom megtekintése csak előfizetéssel lehetséges.
Regisztrálj és várunk vissza 😉

Mozgó célpont – A PayPal, befektetői szemmel

ápr 6, 2023 |

PayPal (1)

A videóból kiderül, hogy a menedzsment oldali transzparencia hiánya és a hirtelen stratégiai váltások hogyan csapódhatnak le egy részvény piaci értékeltségének oldalán, „hitelességi diszkont” formájában. Szó esik a PayPal felívelőben lévő versenytársairól, a szegmensei közötti eltérő monetizációs lehetőségekről, illetve a „payment gateway” üzletág vitathatatlan versenyelőnyéről is. Arról is beszélünk, hogy melyik cégre emlékeztet minket a vállalat mostani helyzete, és mit várunk a PayPal élére hamarosan érkező új vezetéstől. (A videót 2023 áprilisában rögzítettük.) 

A tartalom megtekintése csak előfizetéssel lehetséges.
Regisztrálj és várunk vissza 😉

Ezen az oldalon sütiket (cookie) használunk.

Ezeket a sütiket a Te gépeden tárolja a rendszer abból a célból, hogy a weboldal jobb felhasználói élményt nyújtson. Bővebb információért kérjük olvasd el az Adatkezelési tájékoztatót.