Mi ajánljuk – A befektetési filozófiánk alapjai

Időtlen leckék a pénz pszichológiájáról

Fejest ugrunk Morgan Housel: „A pénz pszichológiája” című könyvébe, amely a pénz, a vagyon és a befektetések pszichológiai aspektusának legfontosabb, de gyakran legkevésbé kézenfekvő vonásait mutatja be. Olyan témákat érintünk, mint a viselkedési formák szerepe a hosszú távú pénzügyi sikereink szempontjából, hogyan kezeljük a részvénypiacon tapasztalható volatilitást, vagy éppen a megtakarítási rátánkat a befektetési karrierünk során. Szemfelnyitó példák szerepelnek a könyvben a kamatos kamat hatásáról és az úgynevezett „szárnyesemények” jelentőségéről is, valamint segíthet tisztázni magadban, mit is jelent számodra a vagyon fogalma és mi az igazi motivációd. Egy szó mint száz: rengeteg értékes gondolatot tartalmaz ez a kiváló könyv, és mi elhoztuk Nektek a legérdekesebb pontokat, természetesen a saját tapasztalatainkkal kiegészítve.

A tartalom megtekintése csak előfizetéssel lehetséges.
Regisztrálj és várunk vissza 😉

A hosszú távú hozam valódi hajtóereje

Számszerű példákkal bizonyítjuk Neked ebben a videóban, hogy miért is igaz Charlie Munger azon mondása, miszerint tulajdonosként nem fogunk tudni hosszú távon sokkal többet keresni, mint amennyire a részvényünk mögött álló cég képes. Megismerheted a vállalat befektetett tőkén elért megtérülésének és úgynevezett „visszafektetési rátájának” fontosságát, ahogyan azt is bemutatjuk, hogy ha évtizedekig szeretnénk egy részvényt tulajdonosként tartani, akkor a hosszú távú hozamunk szempontjából messze nem a cég kezdeti és végponti értékeltsége, hanem az előbb említett két tényező szorzata lesz meghatározó.

A tartalom megtekintése csak előfizetéssel lehetséges.
Regisztrálj és várunk vissza 😉

Növekedés tőke nélkül – a franchise alapú üzleti modellek

Ebben a részben a franchise alapú üzleti modellen keresztül szeretnénk Neked részletesen bemutatni a „capital-light compounder” típusú cégeket, illetve hogy miért is tartjuk az ilyen jellegű vállalatokat kiváló hosszútávú befektetési célpontoknak. Körbejárjuk, hogyan épül fel az üzleti modell az anyacég és a franchise partnerek között, olyan kérdéseket lefedve, hogy miként osztják meg egymás között a bevételeket, illetve mi a sikeres franchise modell kulcsa. Excel példákon keresztül rávilágítunk arra is, milyen mutatókra érdemes szerintünk igazán figyelni a „capital-light compounder” típusú befektetéseknél, illetve bemutatunk három céget is, amelyek franchise alapon működnek, és szerintünk érdemes lehet követni őket.

A tartalom megtekintése csak előfizetéssel lehetséges.
Regisztrálj és várunk vissza 😉

Tiszta vizet a pohárba – Fair értéket vagy hozampotenciált számoljak?

Ezt az anyagot az ihlette, hogy rengeteg kérdést kaptunk ebben a témában, úgy gondoltuk tehát, hogy ideje jobban körbejárni a fair érték számítás és a hozampotenciál kapcsolatát. A videóból kiderül, milyen komponensekből áll össze egy cég értéke az EVA keretrendszerben, vagy éppen, hogy miért egyszerűbb fair értéket számolni stagnáló cégekre, mint a dinamikus EVA (valós tulajdonosi profit) növelő célpontokra. Ugyanígy fontos üzenet szerintünk, hogy miért igaz az, hogy sokszor a fair értékről is kiemelkedő hozamot tud produkálni egy EVA Monster típusú cég, illetve miért érdemes eladni a Fallen Angel típusú befektetéseket, ha az értékeltségi szorzó korrigálására 2-3 évnél többet kell várni.

A tartalom megtekintése csak előfizetéssel lehetséges.
Regisztrálj és várunk vissza 😉

A befektetési univerzum felosztása

Rengeteg közös gondolkodás eredménye volt hármunk között, hogy a számunkra szóba jöhető befektetési célpontokat el tudjuk helyezni egy minőség-növekedés koordinátarendszer mentén, ahogy az is, hogy milyen cégeket zárunk ki már a startvonalnál. Négy esettanulmány segítségével illusztráljuk a befektetési univerzumunk fundamentumok szerinti felosztását, illetve kitérünk arra is, hogy az értékeltség dimenziót hozzáadva melyik milyen befektetési szituációt eredményezhet. Az IBK egyik legfontosabb videója, javasoljuk, hogy vedd elő a jegyzetfüzeted, és nézd meg akár többször is!

A tartalom megtekintése csak előfizetéssel lehetséges.
Regisztrálj és várunk vissza 😉

Új megvilágításban – A teljes hozam összetevői 3 esettanulmányon keresztül

A részvénybefektetések egyik kulcsfontosságú témaköre, hogy miből származhat a teljes hozamunk, azaz milyen főbb komponensekre tudjuk azt felbontani. Ezzel a videóval az a célunk, hogy átadjuk azt a gondolkodási keretrendszert, amivel mi is vizsgáljuk a célpontjainkat, illetve megmutatunk három, különböző befektetési szituációt lefedő esettanulmányt is, amivel igyekszünk még közelebb hozni és világosabbá tenni a teljes hozam mögött álló különböző hajtóerőket.

A tartalom megtekintése csak előfizetéssel lehetséges.
Regisztrálj és várunk vissza 😉

A kétélű kard, avagy az optimális készpénzarány mítosza

A befektetés pszichológiai oldalának egyik legégetőbb kérdését dolgozzuk fel ebben a videóban. A szinte mindenkit érintő „cash dilemmára”, azaz hogy mekkora készpénzarányt tartsunk a portfóliónkban, korántsem létezik általánosan elfogadott recept. Olyannyira nem, hogy ez a kérdés még a sztár vagyonkezelőket is megosztja, legyen az Terry Smith, Charlie Munger vagy Mohnish Pabrai. Megmutatjuk, hogy hosszú távon mindennek a jelentősége jóval kisebb, mint hinnénk, ahogy a videóból az is kiderül, mit és hogyan csinálnánk másképp egy 2020. márciusához hasonló piaci összeomlás esetén. A videóban kifejtett konklúziók a mi befektetési megközelítésünket is erősen formálták.

A tartalom megtekintése csak előfizetéssel lehetséges.
Regisztrálj és várunk vissza 😉

Lemondanál a hozam egy részéről a stabilitás kedvéért?

Ebben a videóban az Ash Park Capital egyik legértékesebb negyedéves levelén keresztül mutatjuk be a nem tartós fogyasztási cikkekre épülő befektetési irányzat előnyeit és árnyoldalait. Szó lesz arról, hogy hogyan dolgozhat a javunkra a komoly árazási erő, milyen szerepe van ebben a márkaerőnek, illetve az is szóba kerül, hogy hogyan hatja át a hosszútávú szemlélet azokat a cégeket, amik több mint 100 éve nem csak hogy talpon tudnak maradni, de folyamatos növekedésre is képesek. Végezetül pedig árnyaljuk a képet azzal, hogy megmutatjuk, milyen potenciális lemondással járnak az ilyen típusú befektetések. 

A tartalom megtekintése csak előfizetéssel lehetséges.
Regisztrálj és várunk vissza 😉

A vagyonteremtés kulcsa a Facebook (Meta) példáján keresztül

Ahogyan azt a befektetési univerzumunkat felosztó videóban már érintettük, kizárólag a legkiválóbb cégek egy elit csoportjára igaz a „reinvestment moat” meghatározás, ahol az attraktív beruházási és növekedési lehetőségek, valamint a fenntartható versenyelőny találkozásából hosszú távon kiemelkedő hozamot érhetünk el részvényesként. Ebben a videóban a Facebook (új nevén Meta) példáján keresztül sorra vesszük ezen cégek meghatározó karakterisztikáit, illetve kitérünk a vételkor és eladáskor felmerülő pszichológiai csapdákra is.

A tartalom megtekintése csak előfizetéssel lehetséges.
Regisztrálj és várunk vissza 😉

Ezen az oldalon sütiket (cookie) használunk.

Ezeket a sütiket a Te gépeden tárolja a rendszer abból a célból, hogy a weboldal jobb felhasználói élményt nyújtson. Bővebb információért kérjük olvasd el az Adatkezelési tájékoztatót.